7月份，国民经济平稳运行，投资、消费和出口均保持较快增长，钢材需求仍较旺盛。钢铁产量小幅回落，净出口量有所增加，社会库存继续下降，钢材价格小幅上升。后期市场受需求形势变化影响，长材价格有望保持坚挺，而板材价格下行压力有所加大。

一、国内市场钢材价格小幅上升

    7月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为134.64点，环比上升0.24点，升幅为0.18%；与去年同期相比，钢材综合价格指数上升了20.60点，升幅为18.07%。

    1、长材价格有所上升，板材价格略有下降

    7月末，CSPI长材指数为142.43点，环比上升0.67点，升幅为0.47%；板材指数为129.81点，环比下降0.01点，降幅为0.01%；与去年同期相比，长材指数上升26.87点，升幅为23.26%；板材指数上升15.73点，升幅为13.79%。（见下表）

CSPI国内钢材价格指数变化情况表

 

项目	7月末	6月末	环比 升降	升降 幅度(%)	上年 同期	同比 升降	同比升降幅(%)
钢材综合	134.64	134.40	0.24	0.18	114.04	20.60	18.06
长材	142.43	141.76	0.67	0.47	115.56	26.87	23.25
板材	129.81	129.82	-0.01	-0.01	114.08	15.73	13.79

 

2、主要钢材品种价格变化情况

    7月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，长材价格均有所上升，高线、螺纹钢和角钢价格升幅分别为1.51%、0.85%和0.10%；板材价格除热卷上升0.43%外，其他品种价格均继续下跌。其中：中厚板价格下跌0.93%，冷轧薄板价格下跌0.40%，镀锌板价格相对平稳，热轧无缝管价格下跌0.55%。从总体情况看，长材和板材价格的升降幅度均较小。（见下表）

主要钢材品种价格及指数变化情况表

单位：元/吨

品种规格	7月末		6月末		价格 升降	指数 升降	升降幅%
	价格	指数	价格	指数			本月	上月
高线6.5mm	4984	142.89	4910	140.77	74	2.12	1.51	-0.97
螺纹钢16mm	4995	142.39	4953	141.19	42	1.20	0.85	-1.41
角钢5#	4840	136.41	4835	136.27	5	0.14	0.10	-0.33
中厚板20mm	4921	137.88	4967	139.17	-46	-1.29	-0.93	-1.61
热轧卷板3.0mm	4953	129.05	4932	128.50	21	0.55	0.43	-2.05
冷轧薄板1.0mm	5500	116.82	5522	117.29	-22	-0.47	-0.40	-2.18
镀锌板0.5mm	6032	116.72	6034	116.76	-2	-0.04	-0.03	-0.26
热轧无缝管219*10mm	6027	120.42	6060	121.08	-33	-0.66	-0.55	-0.33

 

3、各周钢材价格小幅波动

    从7月份各周价格变化情况看，第一周价格环比回落，后三周价格则呈小幅上升走势；进入8月份，第一周钢材价格继续上升，第二周略有下降。（见下表）

各周钢材价格变化情况

单位：元/吨

项目	6月	7月				8月
	第四周	第一周	第二周	第三周	第四周	第一周	第二周
钢材综合	134.40	133.49	133.99	134.27	134.64	135.11	134.92
长材	141.76	140.83	141.32	141.96	142.43	143.38	143.13
板材	129.82	128.87	129.44	129.46	129.81	130.11	129.99

二、国内市场钢材价格变化因素分析

    7月份，主要用钢行业增速趋缓，但仍保持较快增长，钢材需求仍较旺盛。国内粗钢产量减少、净出口量增加，市场供求矛盾有所缓解，原燃材料价格继续上涨，钢材价格小幅上升。

1、用钢行业保持较快增长，钢材需求仍较旺盛

    据国家统计局数据，1-7月份，全国固定资产投资同比增长25.4%，比1-6月份回落0.2个百分点；房地产开发投资同比增长33.6%，比1-6月份加快0.9个百分点；7月份，全国固定资产投资环比增长0.27%；规模以上工业增加值同比增长14.0%，增速比上月回落1.1个百分点。在主要用钢行业中，通用设备制造业增长15.8%，交通运输设备制造业增长11.2%，电气机械及器材制造业增长12.9%，通信设备、计算机及其他电子设备制造业增长15.0%，电力、热力的生产和供应业增长10.5%；制造业PMI为50.7%，环比回落0.2个百分点；社会消费品零售总额同比增长17.2%，比上月回落0.5个百分点；进出口总值增长21.5%，其中出口增长20.4%，增速较上月加快2.5个百分点。上述数据表明，国民经济虽增速有所放缓，但投资、消费和出口继续保持较快增长，国内市场钢材需求仍较旺盛。

2、粗钢产量下降、净出口量增加，供求矛盾有所缓解

    据国家统计局数字，7月份，国内粗钢产量为5930.0万吨，平均日产为191.29万吨，环比下降4.24%；生铁和钢材产量分别为5506.2万吨和7571.7万吨，日均产量分别为177.62万吨和244.25万吨，分别环比下降2.91%和6.93%。另据海关统计，7月份，我国出口钢材444万吨，环比增加15万吨，增幅为3.5%；进口钢材124万吨，环比增加4万吨，增幅为3.3%。进口钢坯4万吨，比上月增加1万吨；进出口相抵，坯材合计折合净出口粗钢336万吨，环比增加10万吨。按日历天数计算，7月份全国粗钢供给量比6月份减少4.5%。粗钢产量减少而净出口量增加，在需求仍然较旺的情况下，国内市场供求矛盾有所缓解。

3、原燃材料价格上涨，加大了钢铁产品的生产成本

    7月末，进口铁矿石、国产铁精粉、废钢和焦煤价格均环比上涨，冶金焦价格小幅回落。7月份CSPI钢材综合价格指数同比仅上涨18.06%，而上述主要钢铁生产用原燃材料中的铁矿石、冶金焦和废钢价格同比涨幅均高于钢价涨幅。原燃材料价格上涨，增加了钢材生产成本，对钢价上升有一定的推动作用。（见下表）

      国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表 

单位:元/吨

项目	7月末	6月末	环比涨跌	幅度%	去年同期	同比 涨幅%
国产铁精粉	1250	1248	2	0.16	976	28.07
进口铁矿石现货价	1335	1315	20	1.52	1120	19.20
冶金焦	1978	1988	-10	-0.50	1618	22.25
废 钢	3697	3676	21	0.57	2809	31.61
炼焦煤	1620	1585	35	2.21	1375	17.82

 

4、钢材社会库存继续下降，长材降幅更为明显

    7月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1385万吨，环比下降46万吨，降幅3.24%，连续第5个月环比下降，降幅较上月加大1.22个百分点。长材市场由于需求旺盛，库存继续下降，其中螺纹钢、线材库存环比分别下降了3.21%和15.44%，并且降幅分别较上月加大1.08个百分点和2.75个百分点；热卷库存由降转升，升幅为0.45%；中厚板库存由升转降，降幅为3.25%；冷轧薄板库存继续下降，降幅为3.26%，较上月加大2.44个百分点。(见下表)

      国内钢材市场库存变化情况表 

单位:万吨

项目	库存量	比上月 增减	月环比%	上年 同期	同比 增减	同比 增减%
2010年12月末	1324	18	1.36	1232	91	7.43
2011年1月末	1472	148	11.25	1367	106	7.74
2月末	1853	381	25.85	1809	44	2.43
3月末	1789	-65	-3.48	1729	60	3.45
4月末	1541	-248	-13.83	1543	-2	-0.1
5月末	1461	-80	-5.19	1578	-117	-7.41
6月末	1432	-29	-2.02	1572	-140	-8.92
7月份	1385	-46	-3.24	1494	-109	-7.28

   

三、国际市场钢材价格继续下降

    7月末，CRU国际钢材综合价格指数降至204.0点，环比下降4.3点，降幅为2.1%；与去年同期相比，国际钢材综合价格指数上升25.2点，升幅为14.1%。

1、长材价格小幅上升，板材价格继续下降

    7月末，CRU国际长材价格指数为232.1点，环比上升1.3点，升幅为0.6%；板材价格指数为190.0点，环比下降7.1点，降幅为3.6%。与去年同期相比，长材指数上升43.8点，升幅为23.3%；板材指数上升16.0点，升幅为9.2%

2、欧美市场钢材价格继续下降，亚洲市场跌幅趋缓

（1）北美市场

    7月末，CRU北美钢材价格指数为189.6点，环比下降7.7点，降幅为3.9%。美国钢铁生产和进口量继续增加，而市场需求则呈下降趋势，钢价总体上继续下跌。7月份，美国失业率为9.1%，尽管环比下降0.1百分点，但仍是高水平；消费者信心指数（密歇根大学）降至63.7点，环比下降7.7点；制造业PMI为50.9%，环比大幅下滑4.4个百分点。其中生产指数和新订单指数分别降至52.3%和49.2%，环比分别下降2.2个百分点和2.4个百分点；7月末，美国粗钢产能利用率76.0%，比6月末上升0.2个百分点； 据美国商务部预计，截至7月28日的钢材进口许可证数为204万吨，高于上月同期数值，钢材预计进口量将连续第4个月环比增长。本月美国市场钢筋、线材和小型材价格受废钢价格上涨影响有所上升，型钢因进口量较多而有所下跌，板材价格则继续下跌 

（2）欧洲市场

    7月末，CRU欧洲钢材价格指数为189.2点，环比下降4.7点，降幅为2.4%。受主权债务危机继续蔓延的影响，欧洲经济继续呈下滑趋势。7月份，欧元区经济景气指数降至103.2点，比上月下降2.2点，连续数月下滑；欧元区制造业PMI为50.4%，环比下降1.6个百分点。在欧洲主要经济体中，德国PMI为52.0%，环比下降2.6个百分点；法国PMI为50.5%，环比下降2个百分点；英国PMI为49.1%，环比下降2.3个百分点；意大利PMI为50.1%，环比上升0.3个百分点；西班牙PMI为45.6%，环比下降1.7个百分点；爱尔兰PMI为48.2%，环比下降1.6个百分点。受需求低迷和暑期夏休等因素影响，本月英国市场长材和中厚板价格由升转降，薄板类钢材价格跌幅有所加大 

（3）亚洲市场

    7月末，CRU亚洲钢材价格指数为220.6点，环比下降2.0点，降幅为0.9%。美欧债务困境给亚洲经济发展前景带来负面影响，为缓解通胀压力，亚洲国家纷纷采取货币紧缩政策，导致需求有所减弱。日、韩等国制造业虽有所好转，但仍处于较低水平。7月份，日本制造业PMI为52.1%，环比上升1.4个百分点；韩国PMI为51.33%，环比上升0.2个百分点；中国PMI为50.7%，环比下降0.2个百分点；印度PMI为53.6%，环比下降1.7个百分点；中国台湾地区PMI为46.1%，环比下降3.8个百分点。从远东市场钢材到岸价格变化情况看，长材中的钢筋和小型材价格上涨，而线材和型钢小幅下跌；板材价格继续下跌且跌幅有所加大 

四、后期钢材市场价格走势分析

    今年以来，国家不断加强和改善宏观调控，坚持积极的财政政策和稳健的货币政策，国民经济保持平稳较快发展。预计后期市场钢材需求仍较旺盛，原燃材料价格高位坚挺，但由于钢材市场仍是供大于求局面，钢材价格将继续呈波动运行态势，品种差别会更加明显。

1、国民经济适度减速，钢材需求将继续保持增长

    今年以来，我国经济发展呈放缓趋势，但平稳较快发展的态势没有改变。从国际上看，全球经济复苏势头有所减弱，不稳定、不确定因素有所增多，美国国会两党就债务上限问题虽在最后时刻艰难达成协议，但仍遭标准普尔信用评级由AAA下调至AA+。欧元区主权债务危机继续蔓延，德、法等国经济增长放缓；从国内情况看，经济发展中的不平衡、不协调和不可持续的矛盾也仍然突出?但我国保持经济平稳较快发展仍具有许多有利条件，城镇化和工业化加快发展，经济结构转型速度加快，市场需求潜力巨大。后期拉动我国经济增长的动力仍然强劲，投资有望继续保持快速增长，城乡居民收入增长和社会保障力度增加有利于促进消费增长，出口也将保持相当规模，后期市场钢材需求仍较旺盛。

2、钢铁生产成本仍将呈上升趋势，钢价大幅下滑空间有限

    据国家统计局统计，7月份，工业生产者购进价格同比上涨11.0%，较上月提高了0.5个百分点。其中燃料动力类价格同比上涨12.6%，较上月提高了0.6个百分点。煤炭、电力等因素对钢铁生产也带来影响。为缓解电力紧张局面，国家已上调了山西等15个省（市）火电企业售电价格，今后还将推出新的成品油定价机制，以及阶梯电价等资源性产品价格改革措施，天然气价格也将有所上调。从以上情况看，钢铁企业生产高成本的趋势短期内难以改变，钢铁行业仍将处于高成本运行状态，钢价大幅下滑的空间有限。

3、货币政策呈收紧趋势，保障房建设资金较为充裕

    今年国家宏观调控的首要任务是稳定物价总水平，在坚持实施稳健的货币政策的同时，控制货币总量合理增长。7月末，广义货币（M₂）余额为77.29万亿元，同比增长14.7%，比上月末低1.2个百分点；狭义货币（M₁）余额为27.06万亿元，同比增长11.6%，比上月末低1.5个百分点；流通中货币（M₀）余额为4.52万亿元，同比增长14.3%，比上月末低0.1个百分点；人民币贷款余额为51.90万亿元，同比增长16.6%，比上月末低0.3个百分点；7月份人民币贷款增加4926亿元，环比少增1413亿元，同比少增252亿元。目前通胀形势依然严峻，7月份CPI同比增长6.5%，预计后期货币政策将进一步呈趋紧态势。值得注意的是，央行和银监会召开的年中工作会议均强调，下半年将加大保障性住房建设支持力度，督促金融机构对符合条件的保障性住房建设项目及时发放贷款，将对支持保障房建设起到关键作用，进而拉动钢材需求保持增长。

后期市场需要关注的主要问题：

    一是长材需求形势好于板材。由于保障房、水利工程大规模开工建设，铁路建设项目投资也较大，建筑用钢材需求将较旺盛。而由于造船、汽车、工程机械等增速趋缓，板带材产品同质化竞争将更加激烈。

    二是人民币升值不利于企业钢材出口。人民币兑美元汇率已跌破6.4大关，至8月12日人民币汇率跌至6.3972。人民币持续升值，降低了钢材出口收入，不利于钢铁企业扩大出口。

    三是原燃材料价格上涨加大了钢铁企业的生产成本。由于美元持续大幅贬值，国际市场以美元计价的原油、铁矿石、焦炭等大宗商品价格大幅上涨，将加大钢铁企业降本增效的工作难度。